BUZZ指数：医药股权重增加

2021-08-26

在过去的一个月中，德尔塔变异株在全球迅速传播，美国也未能例外。美国南部地区感染率大幅上升也反映出南部人口的接种率低于美国平均水平。同时，随着美国消费者和生产者层面的通胀指标升至10多年来的最高水平，今年大部分时间主导其经济讨论的通胀担忧得到了证实。

然而，强劲的企业利润和劳动力市场抵消了美国国内对通胀的担忧。几乎所有标普500指数成份股公司都公布了第二季度收益超预期的数据，而6月新增就业岗位数量创下了自2020年8月以来的最大月度增幅。美股屡创新高，美债继续上涨，是近期美国宏观经济环境的整体框架。

医药股领涨BUZZ指数

医药股是BUZZ NextGen人工智能美国情绪领袖指数BUZZ（“BUZZ”指数）近期的主要积极贡献者。德尔塔变异株的不断蔓延引发了采用新冠疫苗增强剂以减缓变种传播的广泛讨论，使投资者的注意力集中在了医药行业。

在线博彩业领头羊DraftKings的二季度报告称，由于其客户继续积极参与春季和夏季的体育赛事博彩，包括大师赛、NBA季后赛、温网和一系列UFC赛事，其二季度收入强劲增长，轻松超过分析师预期。公司股价大幅走高证实了餐厅、电影院和其他娱乐场所的重新开放不会影响消费者对该公司移动端产品需求的逻辑。

MicroStrategy是BUZZ指数中另一个积极贡献者。这是BUZZ指数中第一只专注于加密货币的股票，在7月再平衡时以1.03%的权重被纳入指数。随后，从比特币的反弹中获益，为BUZZ指数带来了显著收益。

来源：彭博，BUZZ Holdings ULC。过往表现不保证未来结果。

上个月，BUZZ指数成分股中约有一半实现了正回报。表现糟糕的是许多像Reddit这样的个人投资者社区中广受关注的热门股，尤其是GameStop和Rocket Cos。

维珍银河是BUZZ指数7月表现的主要贡献者，但它改变了方向，给最近一段时间的表现带来了负面影响。7月11日，“团结”号在火箭动力的驱动下成功发射并结束飞行后，该公司的股价也随之回到地面，这是一个经典的“谣言买入，消息卖出”的情况。尽管出现了回落，但投资者情绪仍然非常乐观，8月再平衡后，在BUZZ指数的权重仍保持在该指数的个股权重上限3%。

来源：彭博，BUZZ Holdings ULC。过往表现不保证未来结果。

投资情绪亮点：优步Uber

优步Uber的股价在2019年5月IPO后经历了动荡。这家公司在未上市之前就非常出名，它是共享出行领域的先锋，在竞品横出的环境中保持了市场领先地位。优步是共享经济的代名词，千禧一代甚至认为使用优步比直接拥有车辆更重要。在上市之前，优步的管理团队经历了变动，创始人特拉维斯·卡兰尼克在一系列丑闻后于2017年被罢免CEO之职，他一直留在公司董事会，直到2019年12月出售了公司90%以上的股份后辞职。

上市之后，优步又面临投资者对其盈利能力和增长前景的担忧。在现任CEO达拉·科斯罗萨西的领导下，优步推进了包括优步美食和自动驾驶在内的其他业务，以寻求实现增长和多元化。但由于投资者对估值和增长的担忧，优步的股价持续走低。在上市后损失了约三分之一的市值后，市场在很大程度上对优步形成了“价值”的共识，该股于2020年1月首次出现在BUZZ指数中，反映了投资者的积极情绪。到2020年2月，积极情绪高涨，使优步在BUZZ指数中增至3%的最大权重。然而，事实证明，此次调整的时机不佳，新冠疫情的爆发严重影响了优步的核心业务，使股价下跌了50%以上。

在随后的两次再平衡中，优步未能纳入指数。然而，优步美食业务从疫情相关的封锁政策中受益匪浅，表现强劲，重新点燃了对该股的积极投资情绪。在2020年5月的再平衡中，优步重新进入BUZZ指数并一直保持。2021年7月，在德尔塔变异株蔓延的背景下，优步收益低于预期，市场情绪减弱，在2021年7月再平衡时被再次摘出指数；随后，在8月再平衡中以0.71%的权重重新纳入指数。

优步表现：2019年5月13日 - 2021年8月12日

来源：彭博，BUZZ Holdings ULC。过往表现不保证未来结果。

指数再平衡亮点

医疗行业

医药股再次开始上涨只是时间问题。随着各种生物技术公司纷纷推出疫苗，预计主要医药股将大幅受益。Moderna和辉瑞等公司在过去一年里一直在上涨，但在过去两个月里，由于疫苗销售带来的财务影响远超分析师预期，它们的股价出现了近指数式的上涨。投资者现在关注的焦点是未来疫苗收入的可持续性。辉瑞指出，预计将在今年晚些时候推荐第三针增强剂的注射，而不断增加的变异株病例数量可能会保持对额外疫苗的高需求。这个月，Moderna的权重从0.85%增至3%的上限，辉瑞的权重从0.47%增加到1.96%。BUZZ指数中医疗板块的总体权重从5.7%上升至9.8%，表明投资者对该板块的信心正在增强。